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2010年機械行業全面復蘇，行業收入、利潤和進出口規模均較2009年實現大幅增長，但日趨緊縮的宏觀環境、不斷增加的生產成本壓力、緩慢的出口恢復進程、以及主要下游行業景氣指數的低位徘徊都使得行業的全面高速增長難以延續，當估值不再具備絕對優勢，對于政策引導方向的判斷及相關機會的把握將成為2011年機械行業投資策略的主題。 1、“高端裝備制造”引領模具等基礎零部件行業發展 2010年以來我國基礎零部件行業（特別是汽車零部件行業）觸底回升,并有望在2011年旺盛的下游需求的帶動下實現40%左右的同比增長。近期出臺的《機械基礎零部件產業振興實施方案》指明了行業未來的重點發展領域,“進口替代”和“產品結構升級”將成為行業發展的雙動力。隨著《振興實施方案》及相關細則的陸續出臺,汽車、軸承、齒輪、緊固件、液氣密、模具等基礎零部件行業將產生實質性利好,相關上市公司將從中受益。 2、“經濟發展模式轉型”為節能環保設備帶來發展機遇 隨著《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》的出臺和“十二五”期間產業投資額的大幅增長,節能環保設備作為產業鏈中的第一環將率先從中受益。在產業整體規模擴張和產業結構調整的帶動下,節能環保設備產值規模有望實現35%的同比增長。其中大氣污染防治設備、水污染防治設備、以及固體廢物處理和資源綜合利用設備的同比增速有望達到40%。 3、“新能源建設”將為重型機械拓展新的增長空間 受益于國家投資拉動,2010年重型機械行業明顯回暖,各主要產品銷售收入均超越金融危機前的水平,并有望在2011年保持35%以上的年均增速。同時新能源產業成為重機行業高速發展的催化劑,核電、風電項目的建設對大型鑄鍛件的需求為重型機械行業帶來了新的增長空間。
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